央行等部門密集部署！事關(guān)股市、貨幣政策→

近期，中國人民銀行、國家外匯管理局、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會等部門相繼召開全國工作會議，梳理總結(jié)2024年工作，研究部署2025年重點任務(wù)。新的一年，要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線，推動金融高質(zhì)量發(fā)展，助力完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展預(yù)期目標。

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實施適度寬松的貨幣政策

根據(jù)2025年中國人民銀行工作會議，要實施適度寬松的貨幣政策，為經(jīng)濟穩(wěn)定增長創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。擇機降準降息，保持流動性充裕、金融總量穩(wěn)定增長，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預(yù)期目標相匹配。更好把握存量與增量的關(guān)系，注重盤活存量金融資源，提高資金使用效率。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，堅決防范匯率超調(diào)風險。

加強與財政政策協(xié)同配合

根據(jù)2025年中國人民銀行工作會議，科學(xué)運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，優(yōu)化工具體系，加強與財政政策協(xié)同配合，進一步加大對科技創(chuàng)新、促進消費的金融支持力度。積極拓寬融資渠道，支持企業(yè)通過債券、股權(quán)等市場融資，提升金融服務(wù)質(zhì)效。

支持全方位擴內(nèi)需高效服務(wù)“兩重”“兩新”

根據(jù)2025年金融監(jiān)督管理總局監(jiān)管工作會議，支持全方位擴內(nèi)需，助力實施消費提振行動，高效服務(wù)“兩重”“兩新”。引導(dǎo)保險、理財資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。積極服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，完善投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。推動支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制落地落細落實，有效滿足企業(yè)融資需求。提升跨境貿(mào)易綜合金融服務(wù)質(zhì)效，助力穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)。加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板，持續(xù)推動健全多方參與的巨災(zāi)保險保障體系。

有效防范化解重點領(lǐng)域金融風險

根據(jù)2025年金融監(jiān)督管理總局監(jiān)管工作會議，要有效防范化解重點領(lǐng)域金融風險。加快推進城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制擴圍增效，支持構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。積極配合防范化解地方政府債務(wù)風險。嚴密防范和打擊非法金融活動。

增強債券市場功能和服務(wù)實體經(jīng)濟能力

根據(jù)2025年中國人民銀行工作會議，要增強債券市場功能和服務(wù)實體經(jīng)濟能力。有序擴大金融業(yè)高水平開放，支持上海國際金融中心建設(shè)，鞏固和提升香港國際金融中心地位，守住開放條件下的金融安全底線。

加力維護外匯市場基本穩(wěn)定

根據(jù)2025年全國外匯管理工作會議，加力維護外匯市場基本穩(wěn)定。強化形勢監(jiān)測研判，完善跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警體系，加強外匯市場逆周期調(diào)節(jié)和預(yù)期管理。

用好用足兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具

根據(jù)2025年中國人民銀行工作會議，用好用足支持資本市場的兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，探索常態(tài)化的制度安排，維護資本市場穩(wěn)定運行。

將更多科技型企業(yè)納入跨境融資便利化試點

根據(jù)2025年全國外匯管理工作會議，要加力推進外匯便利化改革。繼續(xù)做好金融“五篇大文章”，將更多科技型企業(yè)納入跨境融資便利化試點，引導(dǎo)境外高質(zhì)量資本投向境內(nèi)高新技術(shù)行業(yè)。按照既“放得活”又“管得住”的要求，有序擴展銀行外匯展業(yè)改革覆蓋面。

加快推進中小金融機構(gòu)改革化險支持中小銀行風險處置

根據(jù)2025年金融監(jiān)督管理總局監(jiān)管工作會議和2025年中國人民銀行工作會議，加快推進中小金融機構(gòu)改革化險。堅持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風險機構(gòu)，促進治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組。按照市場化、法治化原則，支持中小銀行風險處置。

優(yōu)化境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理

根據(jù)2025年全國外匯管理工作會議，要加力推進外匯領(lǐng)域制度型開放。優(yōu)化境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理，推進企業(yè)外債管理改革，持續(xù)完善跨國公司資金池政策。

突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管快、準、狠打擊違法違規(guī)

根據(jù)2025年中國證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議，要突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準、狠打擊違法違規(guī)，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準性。出臺中小投資者保護政策措施文件，推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制，切實維護市場“三公”。

培育壯大耐心資本

根據(jù)2025年中國證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議，要抓好“創(chuàng)投十七條”“科創(chuàng)板八條”等落地實施，發(fā)展多元化股權(quán)融資，培育壯大耐心資本。提高產(chǎn)業(yè)債融資比重，加快REITs市場建設(shè)。

進一步打通中長期資金入市卡點堵點

根據(jù)2025年中國證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議，進一步打通中長期資金入市卡點堵點，協(xié)同推動各類中長期資金建立長周期考核機制，提高權(quán)益投資比例，深化公募基金改革。

深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革

根據(jù)2025年中國證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議，研究制定更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策安排，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，增強制度的包容性、適應(yīng)性。

盡快完善“并購六條”配套機制

根據(jù)2025年中國證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議，進一步發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，盡快完善“并購六條”配套機制。加快制定對控股股東、實際控制人行為約束的總體監(jiān)管方案，提升上市公司走訪覆蓋面，推動改善經(jīng)營管理績效。鞏固深化常態(tài)化退市機制，暢通多元退出渠道，加快完善退市過程中的投資者保護制度機制。